நிதியியல் கருவிகள் - நிதி கருவிகளை ... நிதிக்கொள்கை. பத்திரங்கள்

உலக நிதிச் சந்தையாகும் - பல விதங்களில் அதன் சொந்த சட்டங்கள் மற்றும் வளர்ச்சி கொள்கைகளை உட்பட்டு இது ஒரு சிக்கலான நிறுவனம் ஆகும். எனினும், சில அடிப்படை அம்சங்கள் அது நீண்ட ஆய்வு மற்றும் ஒரு பொதுவான வகுக்கும் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. நிதியியல் கருவிகள் போன்ற விதிவிலக்கல்ல. இந்த ஒரு உண்மையான ஆவணம் அல்லது சில சட்டப்பூர்வ ஒப்பந்தத்தை சரிசெய்ய முடியும் எந்த அதிகாரபூர்வமாகப் பதிவு மின்னணு வடிவமாகும்.

பொருளாதாரத்தில், சற்றே மாறுபட்ட கால ஏற்றுக்கொண்டது. எனவே, அவரை பொறுத்தவரை, நிதிக்கருவிகள் - உருவாக்கம் உறுதி இது ஒரு ஒப்பந்தம் ஆகும் ஒரு நிதி சொத்தின் மற்ற கட்சி - அதன் பக்கங்களிலும் ஒன்றில், அத்துடன் நிதி பொறுப்புகள் (சமபங்கு கருவி). அவர்கள் சட்ட மற்றும் இயற்கை இரு நபர்கள் இருக்க முடியும்.

அது என்ன?

மிகவும் வேறுபட்ட கருத்து. அது நிதியியல் கருவிகள் பின்வருமாறு நம்பப்படுகிறது:

• ஒரு நிதிச் சொத்து. நாங்கள் பணம் அழைப்பு அதனால், சரியான சில சூழ்நிலைகளில் அவர்களை கோரி, அத்துடன் ஒரு பங்கு கருவியின் அல்லது பிற சில நிதி கருவி கிடைக்க உதவுகிறது.
• நிதி பொறுப்பு. அதன்படி, என்று அழைக்கப்படும் ஒப்பந்தம் இதில் ஒரு கட்சி மற்றொரு கட்சி நிதி சொத்துக்களை கோரலாம்.
• ஒரு பங்கு கருவி. இது நிறுவனத்தின் சொத்துக்களை ஒரு பகுதியாக பெறும் உரிமை கொடுக்கிறது என்று ஒரு ஒப்பந்தம் ஆகும்.

அடிப்படை கருத்துக்கள்

IFRS ஐ (ஐஏஎஸ்) 32 கீழ், சொத்துகள் அனைத்து நிறுவனத்தின் பண அந்நிய செலாவணி, வர்த்தக வரவுகள், முதலீடுகள் மற்றும் கிடைக்கும் பத்திரங்களை கொண்டுள்ளன. கடமைகளை மேலும் சப்ளையர்கள் இருந்து செலுத்தவேண்டியவைகளின், அதே கடன் போன்ற மற்ற அனைத்து வகையான அடங்கும். நிறுவனத்தின் அது சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்கள் என்று அங்கீகரிக்க கடமைப்பட்ட போது மட்டுமே ஒப்பந்த சம்பந்தப்பட்டவர்களில் ஒருவரால் (நிதி ஆவணம்).

அனைத்து இந்த அடிப்படை நிதியியல் கருவிகள் நியாயமான மட்டுமே அதன் மதிப்பு அளவில் அளவிடப்படுகின்றன. ஒரு விதியாக, அது ஒரு சொத்தின் செலவு, அல்லது நிறுவனத்தின் இருக்கும் விலக்கும்படி செலுத்தினார்.

நியாய விலை பற்றி

எப்படி போன்ற பாரபட்சமற்று முடிந்தவரை இந்த செலவு அளவு தீர்மானிக்க? இந்த நோக்கத்திற்காக, அது போன்ற பரிமாற்றங்களில், மறுபுறம் செய்ய தயாராக இருக்கிறார்கள் இது செலவு, சந்தை மற்றும் நிறுவனத்தின் பொறுப்புகள் செலவு பற்றி நன்கு தகவலறிந்த. சிறந்த மற்றும் எளிதாக வெறும் திறந்த சந்தையில் நிதி சொத்துகளின் விலை பயன்படுத்த.

என்ன செய்வது இந்த சாத்தியம் இல்லை? இந்த வழக்கில் நாங்கள் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட மதிப்பீட்டு நுட்பங்கள் எந்த பயன்படுத்த வேண்டும். ஒட்டுமொத்த தங்கள் சாரம் தான்: அது செலவிலும் கணக்கிடப்படுகிறது பின்னர் இரண்டு பக்கங்களிலும், அதே பரிமாற்றத்தில் ஆர்வம் இருந்து நான் வந்தேன்.

மேலும் சமீபத்தில் இதேபோன்ற ஒப்பந்தத்தை செய்துள்ளது இது அல்லது அவர்களை ஆர்வம் காட்டினர், ஒரு புறநிலை ஆய்வு செய்த மூன்றாம் தரப்பினருடைய சந்தையைப் பற்றிய தகவல் பயன்படுத்த வழங்குகிறது தள்ளுபடி செய்த ரொக்கப் பாய்கிறது. அது இல்லையெனில் பங்குகள் சந்தையில் சொத்துக்களை செய்வதே உண்மையான புறப்பொருள் படுத்தப்பட்ட மதிப்பு அமைக்க முடியாது என்பதால், விருப்பங்கள் விலை தீர்மானிப்பதற்கான ஒரு பொருத்தமான மாதிரியைப் பயன்படுத்த வேண்டிய முக்கியம்.

நிதி சொத்துக்கள் வகைப்பாடு

பின்வருமாறு அடுத்தடுத்த மதிப்பீடு எளிமைப்படுத்த (அவர்களுடன் தேவைப்பட்டால்), அடையாளம் சொத்துக்கள் முழுவதையும் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன:

• சொத்துக்கள் நியாய விலையை அடிப்படையில் மதிப்பிடப்பட வேண்டும் இது.
• முழு கடனைத் திரும்பச் செலுத்தும் வரை நிறுத்தி வேண்டும் என்று அனைத்து முதலீடுகள்.
• கணக்குகள் மற்றும் அனைத்து இருக்கும் நிறுவன மொத்தக் கடன்களில்.
• அதிக அளவில் நிதி சொத்துக்களை அனைத்தும், தற்போது விற்பனைக்கு கிடைக்கும் இவை.

இன்னும் விரிவாக இந்த உருப்படிகள் அனைத்தும் கருதுகின்றனர்.

கடன்கள் மற்றும் வரவுகள்

மற்றும் கடன்கள் மற்றும் வரவுகள் பொருட்கள் மாற்றப்பட்டதை அல்லது நிகர பண கடனாளி, பிந்தைய மூன்றாம் நபருக்கு கடன் மறுவிற்பனை விரும்பவில்லை என்று வழங்கப்படும் உள்ளடக்கியது. அவர்கள் மெதுவாக நிலைமாறக்கூடியவை செலவின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படுகிறது.

இந்த ஒரு நிதி கருவி கெட்ட கடன்களைப் பொறுத்து (முழு அல்லது பகுதி) இன் நஷ்டக் கணக்குகளை கடன் தொகையும் தொகை பிடித்தம் செய்யப்பட்டு அல்லது அது தயாரிக்கப்பட்டது என்பதை இது விலை குறிக்கிறது. பெரும்பாலும் அது, பலன்தரும் வட்டி விகிதம் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்பட்ட இந்த ஒரு சொத்தின் மதிப்பு தீர்மானிக்க இன்னும் போதுமான அனுமதிக்கிறது என்பதால் உள்ளது பிந்தைய பகுதி சேதம் கூட.

இந்த நிதி உபகரணங்களையும் மிகவும் பயனுள்ளதாக உள்ளது, தங்கள் கொள்முதல் - நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக லாபம் ஈட்டும்.

விற்பனை சொத்துகள் நடைபெற்றது

பின்வருமாறு நியாய விலையில் மதிப்புமிக்கவையாகவும் வர்த்தக ஈடுபடுத்தப்படுகிறது முடியும் என்று சொத்துக்கள் அனைத்தும் பிரி்க்கலாம்:

• குறுகிய காலத்தில் மறுவிற்பனை க்கான வாங்கியது.
• அவர்கள் ஒரு நிதி போர்ட்ஃபோலியோ, மறுபடியும் இது, குறுகிய கால விற்பனை ஆகிறது பகுதியாக கரு இருந்தால் அது.
• சொத்து தயாரிப்பு கருவி எனில்.

அவற்றின் பயன்பாடு பொறுப்புக்கள் மற்றும் விதிகள்

இல்லை நிறுவனத்தை சுமத்துவது நிதியியல் கருவிகள் நியாய விலையில் மதிப்பிடப்பட்ட, அல்லது அதிலிருந்து அவர்களை அகற்றும் உரிமையைக் கொண்டிருக்கிறது. இந்த உரிமையை கருவி முழு காலம், அல்லது அதன் வெளியான நேரத்தில் பொருந்தும்.

நாங்கள் முதிர்ச்சிக்காக வைக்கப்பட்டிருக்கிற முதலீடுகளின் பற்றி பேசினால், அவர்கள் இந்த கருவிகளின் முறைகளை மற்றும் முதிர்வு கொண்ட நிலையான அளவு சொத்துக்கள் கருதப்படுகின்றன. இது ஒரே நிறுவனமும் அக்கறையும் இல்லை என்று அந்த முதலீடுகள் பொருந்தும், ஆனால் வைத்திருக்கும் திறனுடைய. மூலம், ஒரு மாறி வட்டி கிரயம் கடன் பத்திரங்கள் கூட இந்தப் பிரிவில் விழ நேரிடலாம்.

தடுத்து நிறுத்த தயாராவதை உள்நோக்கம்

அது சொத்தின் கையகப்படுத்தல் மதிப்பிடப்படுகின்றன மற்றும் ஒவ்வொரு அறிவிக்கப்படும் தேதியில் உள்ளது. மற்றும் நோக்கத்தை நாம் நேரத்தில் விற்கும் நோக்கத்துடன் அதை ஒப்பிட்டு என்றால், மிகவும் கடுமையான அளவுகோல்களை மதிப்புள்ள சொத்துக்களை நடத்த. உண்மையில் வித்தியாசமாக செயல்பட அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும், அவர்களுடன் நீண்ட கால ஒத்துழைப்பு சாத்தியத்தை மீது சந்தேகம் என்றும், ஆகையால் தானாக நம்பமுடியாத வாடிக்கையாளர்கள் எனக் கருதலாம் உள்ளது.

அனைத்து இந்த ஒரு சிறப்பு தண்டனைக்குரிய போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கம், இதில் நிறுவனம் அறுவடை வரை தடுத்து நிறுத்த தயாராவதை தேவைப்படுகிறது அனைத்து முதலீடுகள் ஏற்படலாம். மற்ற அனைத்து சொத்துகளைவிட கண்டிப்பாக "முதிர்ச்சிக்காக வைக்கப்பட்டிருக்கிற" என்ற சொல் பயன்படுத்த தடை செய்யப்பட்டுள்ளது, கட்டுப்பாடு வாங்கிய பிறகு மூன்று ஆண்டுகள் நீட்டிக்க முடியும். ஒரு நிறுவனம் ஏற்கனவே நிதி சந்தை ஆவணங்கள் இந்த வகையான இருந்தால், அவை அடுத்தடுத்த விற்பனையில் உரிமையுடன் கூடிய நியாய விலையில் விற்கும் பிரிவின் மொழிபெயர்க்கப்பட வேண்டும்.

அத்தகைய நடவடிக்கை விளைவாக பெற்றுக்கொள்ளக்கூடிய என்று இலாபம் அல்லது நட்டம் உடனடியாக சொத்துக்களை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளப்பட வேண்டும். ஒரே பிறகு (!) தடை காலாவதி அமைப்பு முதலீடு அல்லது "முதிர்ச்சி" கருத்தியலின் மற்ற எந்த வகையிலும் ஒதுக்க ஒரு உரிமை உண்டு. வெறுமனே வைத்து, இந்த வழக்கில் நிதியியல் கருவிகள் ஒரு சுயாதீன அளவீடு செய்யப்படவில்லை. அபராதம் வழக்கில் நிறுவனத்தின் மீறல்கள் குறித்த விதிக்கப்படலாம்.

அவர்கள் தீவிரமாக நிறுவனத்தின் பொருளாதார நிலைமை கீழறுக்க வழக்கில் முதலீட்டு நிறுவனங்கள் முழுவதுமாகத் தடை, அதே போன்ற பிற முறைமைகளையும் வெளிப்படுத்தப்படும் முடியும்.

எந்த நிதி உபகரணங்களையும் நியாய விலையில் விற்பனை கையகப்படுவதற்கு கருதப்படுகிறது இருக்கலாம்?

இந்த வழக்கில், நிதி சந்தை நிதியியல் கருவிகள் பின்வரும் விதிமுறைகள் மற்றும் வரையறைகள் அனைத்து பின்வருமாறு:

• அனைத்து கடமைகளை எந்த சூழ்நிலையிலும் கருவிகள் ஏற்படுத்துவதற்கான போன்ற பயன்படுத்த முடியாது எந்த உருவில் தருவிக்கப்பட்டன.
• அவர்கள் பின்னது "குறுகிய" பதவிகளை என்னும் நிபந்தனையின் பேரில் அங்கு பெறப்படுகின்றன வழக்கில் பத்திரங்கள் அல்லது இதர சொத்துகள் வழங்குதல்களோடு எடுக்கப்பட்டன என்றால்.
• அவர்கள் நோக்கத்துடன் எடுக்கப்பட்டால் மீண்டும் எதிர்காலத்தில் வாங்க.
• மட்டுமே ஒருவருக்கொருவர் இணைந்து பயன்படுத்தலாம் என்பதையும் குறிப்பிட்டுள்ளது அனைத்து கடமைகளை. கூடுதலாக, அமைப்பு ஏற்கனவே கடந்த காலத்தில் அவற்றை பிரயோகித்தது கொண்டதுடன், அதன் இலாப இத்தகைய நடவடிக்கைகளை விளைவாக செய்யப்பட்டது என்று உண்மையில் தேவையான ஆதாரம்.

நியாய விலையில் வர்த்தகம் நடைபெற்றது என்று அனைத்து கடமைகளை உடனடியாக எல்லா லாபங்களும் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கான நிறுவனத்தின் மொத்த இழப்புக்கள் மேலும் எண்ணும் வெளிப்படுத்தப்பட்டுள்ளது வேண்டும். நிதி சந்தையின் சகல மற்ற நிதியியல் பத்திரங்கள் ஒன்று தவிர, மெதுவாக நிலைமாறக்கூடியவை செலவில் அளவிட முடியும். இவை காலத்தில் எழுந்துள்ளன என்று நிதிச் சொத்து ஏற்க முடியாது போது "நியாய விலையில் விற்கப்படும்" கடமைகள் மற்றும் எதிர்காலத்தில் பயன்படுத்த வேண்டும்.

இந்த வழக்கில், அத்தகைய கடமை மதிப்பீடு கணக்கில் பின்வரும் நிபந்தனைகளை எடுத்து கொள்ள வேண்டும்:

• குறிப்பாக முந்தைய உரிமையாளர், தக்க அமைப்பு மெதுவாக நிலைமாறக்கூடியவை செலவில் மதிப்பீட்டினைக் உரிமைகள் மற்றும் கடமைகள் ஒரு தொகுப்பு இருந்தால்.
• முன்பு அதேசமயம் அது நியாய விலையில் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, ஆனால் சில குறிப்பிட்ட நிலைகளின் ஆகியோர் நிறுவன மாற்றப்பட்டார்.
• கடமை சந்தை விகிதங்கள் குறைவாக உள்ளன கடன் வட்டி, ஒரு வங்கி ஒரு ஒப்பந்தத்தில் இருந்தால்.

இந்த வழக்கில், அது பின்வரும் குறிகாட்டிகள் அதிக கொண்டு அளவிடலாம் வேண்டும்:

• IFRS ஐ (ஐஏஎஸ்) 37 கடுமையான ஏற்ப கண்டறியப்படவில்லை என்று அளவு ", பொறுப்புகள் மற்றும் சொத்துக்களை."
• அளவு ஆரம்பத்தில் இன்னும் முன் கழிக்கப்படும் மெதுவாக நிலைமாறக்கூடியவை செலவில் நியாய விலையை அங்கீகரித்தனர்.

வகைப்பாடு கருத்துக்கள்

இன்று, பொருளாதார அனைத்து நிதியாதார பத்திரங்களையும் இரண்டு பெரும் பிரிவுகளாகப் சமமாக பிரிக்கலாம் என்று சொல்கின்றன. முதல் நிகழ்ச்சியாக இருந்தாலும், இத்தகைய ஆவணங்கள், உண்மையான மூலதனத்தின் அடிப்படையில் வேண்டும் (உதாரணமாக, பங்குகள்) எந்த சொத்துக்களின் வசம் கொடுத்து, அல்லது வேறு பிரதிநிதித்துவம் பொறுப்புகள் மற்றொரு நிறுவனத்தின். இந்த வழக்கில், பத்திரங்கள் வழங்கப்படுகின்றன. எனினும், அடிக்கடி அவர்கள் சூழலில், இது சம்பந்தமாக நிதி சந்தைகள் மற்றும் நிதியியல் கருவிகள் கிட்டத்தட்ட பிரிக்கப்படுகிறது முடியாது காணப்படுகின்றன.

பணம் மூலதனத்தின் "அலகு" சூழலில் ஒவ்வொரு கருவி சிறப்பாகப் பார்க்க முடியும். ஒவ்வொரு உறுப்பு அதன் சொந்த குணநலன்கள், கட்டமைப்பு மற்றும் பயன்பாடு நிலைமைகள் உள்ளது அங்குதான். அது அவர்களின் பரந்த வகைப்பாடு உலக நிதி சந்தை மற்றும் அதன் மேலும் வளர்ச்சி மூலதனத்தின் விரைவான இயக்கம் வழங்குகிறது. சமீப ஆண்டுகளில் நிதியியல் கருவிகள் சந்தையில் அதிக சுறுசுறுப்புடன், மேலும் நம்பிக்கைக்குரிய விற்பனை இடங்களுக்கு தென்கிழக்கு ஆசியாவில் தயாரிப்பாளர்கள் திறந்த முன்னேறி வருகிறது.

இப்போது ஒன்று பார்போம் பத்திரங்களின் வகைகள், "நிதியியல் கருவிகள் 'என்னும் கருத்தாக்கம் இதில் அடங்கும். அதைப் பகிரும். எளிய மற்றும் முன்னுரிமை வகைகள் உள்ளன.

சாதாரண பங்குகள்

அவர்கள் மட்டுமே கொடுக்க இல்லை வாக்களிக்கும் உரிமை நிறுவனத்தின், ஆனால் வைத்திருப்பவர் முழு நிறுவனத்தின் இருந்து இலாபத்தில் ஒரு பகுதியை பெறவும் அனுமதிக்கின்றனர். நிச்சயமாக, இந்த பல்வேறு மட்டும் முழு நிதி சந்தைக்கு பரவலாகக் காணப்படும் மிகவும் ஆர்வமாக முதலீட்டாளர்கள் என்று. இத்தகைய பத்திரங்கள் நிலையான மற்றும் பல்துறை கருவி உள்ளன, எனவே அவற்றின் மதிப்பின் உருவாக்கம் சாதாரண சந்தை காரணிகள் பாதிக்கப்பட்டிருக்கிறது. அனைத்து பங்கு சந்தைகளில் மட்டுமே நேரடியாக அவர்களை வாங்க முடியாது, ஆனால் புரோக்கர் அல்லது தரகு நிறுவனங்களின் சேவைகளைப் பயன்படுத்தி மூலம் இலாபம் செய்ய.

நன்மைகள் சில பிரத்தியேகமாக நிதி கொள்கையின் நிதியியல் கருவிகள் வழங்கப்படும். உதாரணமாக, வாக்களிக்கும் உரிமை, பல சில அலட்சியத்துடன் அணுகப்படுவது என்பதை, லாபி நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள் வாரியம் தங்கள் வேட்பாளர்கள் பதவி உயர்வு அனுமதிக்கின்றன, இதனால் - ஆனால் மிகவும் முக்கியமான கருவியாகும் மட்டும் பொருளாதாரம் ஆனால் அரசியலில்.

மற்ற விஷயங்களை, கிளாசிக் பங்குகளை மீது லாப அளவு நிறுவனத்தின் இலாபத்தை பொறுத்தது. வெற்றிகரமாக முதலீடு மட்டுமே நீங்கள் சில அந்நிய கிடைக்கும், ஆனால் ஒரு அழகான இலாப. நிச்சயமாக, நேரடியாக தங்கள் மதிப்பு வளர்ச்சி பற்றி மறக்க வேண்டாம். நிறுவன பொருளாதார நிலை வியக்கத்தக்க வகையில் முன்னேறி போது அது நடக்கும். எவ்வாறிருப்பினும், பொதுவான பங்கு மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் இழப்பும் ஏற்பட்டிருக்கிறது, குறுகலாக குறையக்கூடும்.

முன்னுரிமைப் பங்குகள்

இந்த விற்பனை மூலம் பங்கீடுகள் மற்றும் இலாபத்தை நீட்டிக்கப்பட்ட உரிமைகள் வழங்குகிறது பங்குகளைப் போன்ற ஒரு வர்க்கம் இருக்கிறது. கூடுதலாக, அவற்றின் உரிமையாளர்களின் லாப சாதாரண பங்குகளின் வேகமாக வைத்திருப்பவர்கள் கிடைக்கும். அதே நேரத்தில் நாங்கள் வணிக செயல்பாட்டின் ஒரு நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் அப்படிப்பட்ட ஆவணங்களுக்கான வைத்திருப்பவர்கள் மணிக்கு வாக்களிக்கும் உரிமை இல்லை என்பதை மறக்க கூடாது, எனவே, அவர்கள் முடியாது. நிஜ பயன்பாட்டினை ஒரு மிகவும் வரம்பிற்குட்பட்ட கொண்ட இந்த நிதி கொள்கை நிதியாதார பத்திரங்களையும்.

பொதுவாக, அந்த நன்மைகள் ஒரு துல்லியமான பட்டியல், முன்னுரிமைப் பங்குகள் கொடுக்கும், ஒரு நிறுவனத்தின் பண்புகள் பலமாக சார்ந்த உள்ளது. நிதியியல் கருவிகள் பல்வேறு சாரமாக, அதே போன்ற கருவிகளைப் உரிமையை (பத்திரங்களாக சூழல் போன்று, ஈவுத்தொகை ஒரு நிலையான சதவிகிதம் உள்ளது) இந்த பங்குகளை கடன் பத்திரங்கள் குணநலன்களையும் சேர்த்துக் என்று. கடந்த உண்மையில் நிதியியல் கருவிகள் இந்த வகையான வருமானம் ஏற்கனவே காரணமாக கூட விற்க இல்லாத பங்குகள் தங்களை, சந்தை மதிப்பின் வளர்ச்சி உள்ளது பெறவும் உதவும் என்று குறிக்கிறது.

நிச்சயமாக, தங்கள் சொந்த நன்மைகளும் குறைபாடுகளும் உள்ளன. நன்மை இலாபங்கள் மற்றும் ஈவுத்தொகை பெற விரிவுபடுத்தியது சரிதான். கூடுதலாக, நீங்கள் ஒரு குரல் இல்லை, மற்றும் விருப்ப பங்குகளை மதிப்பு வழக்கமான விலையை விட மிகவும் மெதுவாக வளர்ந்து வருகிறது.

இவ்வாறு, நிதிக்கருவிகள் - ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவி இலாப மற்றும் நிறுவனத்தை பாதிப்பு உள்ளது.