ஆல்ஃபா-வங்கியின் PIF கள்: லாபம், டைனமிக்ஸ் பகுப்பாய்வு, விமர்சனங்கள்

ஆல்ஃபா-வங்கியின் நிதி ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மக்களிடையே மிகவும் பிரபலமாகி வருகிறது. முக்கிய காரணம் வைப்புகளின் இலாபத்தை அதிகரிப்பதாகும்.

யூனிட் முதலீட்டு நிதி என்றால் என்ன?

PIF என்பது ஒரு யூனிட் முதலீட்டு நிதிக்கான ஒரு சுருக்கமாகும், இது ஒரு சிறப்பு நிறுவனத்தின் நம்பிக்கை மேலாண்மை அடிப்படையிலான சொத்து சிக்கலானது. எதிர்காலத்தில் சொத்துக்களின் மதிப்பை அதிகரிப்பதே நிதியின் நோக்கமாகும்.

நிதியத்தின் சொத்து நிறுவனங்களின் பங்குகளை கொண்டுள்ளது. பரஸ்பர நிதியை உருவாக்க, அவர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை நிர்வாக நிறுவனத்திற்கு அகற்றுவதற்கான உரிமையை மாற்ற வேண்டும்.

பிரத்யேக நிறுவனம்

பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியத்தை நிர்வகிக்கும் ஒரு நிறுவனமாக பிரத்யேகமாக கருதப்படுகிறது. மேலாண்மை முதலீட்டாளர்களின் நலன்களை திருப்திப்படுத்த வேண்டும், அதே போல் சட்டத்திற்கு அப்பால் போகக்கூடாது.

வைப்புதாரரின் பங்கு பரஸ்பர நிதிகளின் எண்ணிக்கையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. பங்கு என்பது சொத்துக்களின் உரிமையை சான்றளிக்கும் பாதுகாப்பு ஆகும். மேலும், அந்த பங்குதாரரின் பங்கு பங்குதாரர் பங்குகளை நிர்ணயிக்கிறது.

ஆல்ஃபா வங்கியின் பரஸ்பர நிதிகள்

கடந்த நூற்றாண்டின் இறுதியில், ஆல்ஃபா-மூலதனம் ஆல்ஃபா-வங்கியின் ஒரு பகுதியாக மாறியது. இன்றுவரை, நிறுவனம் நான்கு நூறுக்கும் மேற்பட்ட செயல்பாட்டு புள்ளிகளைக் கொண்டிருக்கிறது, இது குழுவின் ஒரு பெரிய நன்மை.

இப்போது வாடிக்கையாளர்கள் பரந்த பரஸ்பர நிதியை வழங்கியுள்ளனர். அவை அனைத்தும் மூன்று பெரிய வகைகளாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

• கிளாசிக்;
• பிரிவு நிதி;
• சிறப்பு நிதி.

ஆல்ஃபா-வங்கியின் பரஸ்பர நிதிகளின் பணப்புழக்கம், ஆபத்து மற்றும் லாபம் ஆகியவை முதலீடுகளின் கட்டமைப்புடன் ஒன்றிணைந்து வேறுபடுகின்றன. பாரம்பரிய பரஸ்பர நிதி பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகள் ஆகும். இந்த போர்ட்டின் நம்பகத்தன்மை, அதில் பத்திரங்களின் எண்ணிக்கை தீர்மானிக்கப்படுகிறது. பரஸ்பர நிதிக் கொள்கையில் ஏராளமான பங்குகளை வைத்திருந்தால், ஆல்ஃபா-வங்கியின் நிதிகளின் லாபம் வீழ்ச்சியடையும், ஆனால் பணத்தை இழக்கும் ஆபத்து மிகவும் சிறியதாக இருக்கும். இந்த விதி எதிர் திசையில் இயங்குகிறது: யூனிட் முதலீட்டு நிதி கட்டமைப்பில் பங்குகளின் அதிக பங்கு, அதிக இலாபத்தன்மை, எனவே போர்ட்ஃபோலியோ அதிகரிப்பு அதிகரிக்கிறது.

பிராந்திய பரஸ்பர நிதியைப் பொறுத்தவரை, அவர்கள் பொருளாதாரத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரிவைச் சேர்ந்தவர்கள். எடுத்துக்காட்டாக, வர்த்தகம், வளங்கள், உள்கட்டமைப்பு மற்றும் பல. முதலீட்டாளர் தனது நிதிகளை ஒரு முதலீட்டில் முதலீடு செய்தால், பொருளாதாரத்தின் தொடர்புடைய துறை வளரும் என்றால் மட்டுமே வருமானம் பெறப்படும்.

பரஸ்பர நிதிகளின் சிறப்பியல்புகள் . கிளாசிக் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ்

பரஸ்பர நிதியங்களின் பெயரிடமிருந்து, அவர்களது இலக்கு பார்வையாளர்கள் ஆபத்தான நடவடிக்கைகளுக்கு மிகவும் பின்தங்கியாத பழைமைவாத முதலீட்டாளர்களே என்பதை புரிந்து கொள்ள முடியும். கிளாசிக் ஆல்ஃபா-பேங்க் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய நிதியியல் கருவிகளில் பணத்தை முதலீடு செய்ய விரும்பும் அந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு முறையீடு செய்யும், இது கிளாசிக் போர்ட்டலின் அங்கமான கூறுகள், அதாவது பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகள்.

பரஸ்பர நிதி மேலாளர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சமநிலையில் வைக்க முயற்சி செய்கிறார்கள், இதனால் இது குறைவான அபாயகரமானதாக இருக்கிறது. பின்வரும் பரஸ்பர நிதிகள் உன்னதமான பரஸ்பர நிதிகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன:

1. MICEX அட்டவணை.
2. சமநிலை.
3. திரவ பங்குகள்.
4. பத்திரங்கள் பிளஸ்.
5. வளர்ச்சி பங்குகள்.
6. யூரோப்பத்திரங்களோ பயனில்லை.
7. ரிசர்வ்.

இந்த வகையான முதலீட்டு நிதி மிகவும் பொதுவானது. அவர்கள் ஒவ்வொரு சிறப்பு நிறுவனத்திலும் உள்ளனர். ஆல்ஃபா வங்கி அல்லது மற்றொரு நிர்வாக நிறுவனத்தின் பரஸ்பர நிதியங்களின் இயக்கவியல் கண்காணிப்பு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நிதி முதலீடு செய்வது எவ்வளவு பொருத்தமானது என்பதைப் புரிந்துகொள்வதாகும்.

ஆல்ஃபா வங்கி பரஸ்பர நிதி "சமநிலை"

இந்த பரஸ்பர நிதியில், முக்கிய கருவிகள் ரஷ்யாவில் பெரிய நிறுவனங்களின் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் ஆகும். நிதி சமநிலைக்கு இது முக்கிய காரணமாகும். ஏற்கனவே முதல் மூன்று ஆண்டுகளில், "சமநிலை" கிட்டத்தட்ட 65 சதவிகிதம் அதிகரித்துள்ளது.

இந்த பரஸ்பர நிதியின் முதல் ஆறு மாதங்களில், அதன் மதிப்பு 0.3% சரிந்தது. இருப்பினும், முதல் ஆண்டின் முடிவில், பரஸ்பர நிதி "சமநிலை" விலை கிட்டத்தட்ட 21% உயர்ந்துள்ளது. நிதி உருவாக்கப்பட்டதிலிருந்து அதன் மதிப்பு 60% அதிகரித்துள்ளது.

ஆல்ஃபா வங்கி மியூச்சுவல் முதலீட்டு நிதி "வளர்ச்சி பங்குகள்"

இந்த நிதி முதலீட்டாளருக்கு மிகப்பெரிய மற்றும் சிறிய அளவிலான நிறுவனங்களின் பங்குகளில் தனது பணத்தை முதலீடு செய்ய ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் அதிகமான வளர்ச்சி வாய்ப்பைக் கொண்டிருக்கும் போது, நிறுவனங்களின் பத்திரங்களை வாங்குகின்றனர்.

கூடுதலாக, PIF "வளர்ச்சி பங்குகள்" உலகெங்கிலும் உள்ள நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. இந்த சாத்தியம் காரணமாக, பல்வகைப்பட்ட பன்முகத்தன்மை அடையப்படுகிறது.

நிதி உருவாக்க முதல் மாதத்தில், அதன் மதிப்பு 0.72% அதிகரித்தது. ஆறு மாதங்களுக்குப் பிறகு, பரஸ்பர நிதி அதன் மதிப்பிற்கு மற்றொரு + 13% சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. நிதி உருவாக்கப்பட்ட தருணத்திலிருந்து, அதன் மதிப்பு 117% க்கும் அதிகமாக அதிகரித்துள்ளது, இது பரஸ்பர முதலீட்டு நிதி "சமநிலை" மதிப்பின் இரு மடங்கு அதிகமாக உள்ளது.

"ஆல்ஃபா-பேங்க்" பரஸ்பர முதலீட்டு நிதி "பத்திரங்கள் பிளஸ்"

மிக நம்பகமானவை மாநிலத்தின் சொந்தமான கடன் பத்திரங்கள். பரஸ்பர நிதி "ஆல்ஃபா-பாங்க்" "பத்திரங்கள் பிளஸ்" முதலீட்டாளரை குறைந்த அளவிலான ஆபத்து கொண்ட பத்திரங்களை வாங்க உதவுகிறது. அத்தகைய பத்திரங்கள் வழங்குபவர்கள் மாநிலமாக உள்ளனர்.

உருவாக்கும் தருணத்திலிருந்து, பரஸ்பர முதலீட்டு நிதி "பாண்ட்ஸ் பிளஸ்" மதிப்பு 220% அதிகரித்துள்ளது. இது ஆல்ஃபா வங்கி வழங்கும் அனைத்து பரஸ்பர நிதிகள், சிறந்த குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும். மதிப்பு மிகப்பெரிய அதிகரிப்பு "யூரோபாண்டுகள்" (கிட்டத்தட்ட 300%) மற்றும் "திரவ பங்குகள்" (சுமார் 230%) மட்டுமே.

ஆல்ஃபா வங்கியால் வழங்கப்பட்ட பிற உன்னதமான பரஸ்பர நிதிகள்

பரஸ்பர நிதியங்களின் பகுப்பாய்வு "ஆல்ஃபா-பாங்க்" மதிப்பின் மிக அதிகமான அதிகரிப்பு "திரவ பங்குகளை" மற்றும் "யூரோபான்ட்ஸ்" ஆகியவற்றின் மதிப்பைக் காட்டுகிறது. சற்று பின்னால் மற்றும் "பத்திரங்கள் பிளஸ்." PIF "ரிசர்வ்" மதிப்பு 190% ஆக அதிகரித்தது.

ஆரம்பிக்கப்பட்டதிலிருந்து விலைகளில் வீழ்ந்த ஒரே உன்னதமான நிதி MICEX குறியீடாகும். தொடக்கத்தில் அது நல்ல முடிவுகளைக் காட்டியது - மூன்று ஆண்டுகளில் அதன் விலை பாதி வளர்ச்சியடைந்தாலும், இது 12% வீழ்ச்சியுடன் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது. இந்த நிதியத்தின் முக்கிய கருவி உள்நாட்டு நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள் ஆகும்.

சிறப்பு பரஸ்பர நிதிகள்

இந்த வகை நிதி மூன்று பிரிவுகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது: "மூலோபாய முதலீடுகள்", "ஆல்ஃபா-மூலதனம்" மற்றும் "தங்கம்." முதல் நிதியத்தின் பெயரிடமிருந்து இது ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது என்பதை புரிந்து கொள்ளலாம், இது நேரம் மற்றும் நாணயத்தின் அடிப்படையில் வேறுபட்டது. இத்தகைய அமைச்சர்கள் நீண்ட கால மற்றும் நடுத்தர கால பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். முதல் ஆறு மாதங்களில், நிதி கிட்டத்தட்ட 5% மதிப்பில் இழந்தது, ஆனால் ஏற்கனவே இப்போது அதன் விலை அதன் உருவாக்கம் நேரத்தில் இருந்ததை விட 128% அதிகமாக உள்ளது.

PIF "தங்கம்" மிக மோசமாக விழுந்தது. ஆரம்பத்தில் மூன்று வருடங்கள் கழித்து, நிதித் தொகை 76 சதவிகிதம் அதிகரித்தது, ஆனால் இந்த நேரத்தில் விலை அதிகரிப்பு 1% க்கும் குறைவாக உள்ளது.

"ஆல்ஃபா-மூலதனம்" அனைத்து பரஸ்பர நிதிகள், பழைய சந்தையில் பிரதிநிதித்துவம் செய்யப்பட்ட பழங்கால நிதிகளில் ஒன்றாகும். அதன் அம்சம் இடைவெளி பாத்திரமாகும். இந்த நேரத்தில், அவர் கிட்டத்தட்ட 270% செலவில் சேர்க்கப்பட்டார். இந்த யூனிட் முதலீட்டு நிதி மிகவும் திரவ பங்குகள், நம்பகமான பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் ஆகியவற்றில் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியைக் கொண்டிருக்கும் ஒரு பெரிய வாய்ப்பாக உள்ளது.

தொழில் நிதி

இந்த குழுவில் ஐந்து நிதிகள் உள்ளன: தொழில்நுட்பம், உள்கட்டமைப்பு, பிராண்டுகள், வர்த்தகம் மற்றும் வளங்கள். முதலீட்டாளர்களின் முதலீட்டாளர்களின் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்பை முதன்முதலாக வழங்கியுள்ளது. இவை உயர் தொழில்நுட்பங்களின் துறையில் தங்கள் செயற்பாடுகளை முன்னெடுக்கின்றன. அத்தகைய நிறுவனங்களின் பத்திரங்களுக்கு இடையேயான முக்கிய வேறுபாடு ஒரு உயர் வளர்ச்சி முன்னோக்கு ஆகும். மேலும், இந்த நிதியில் முதலீடுகள் நீண்ட காலத்திற்கு கணக்கிடப்படும். பரஸ்பர நிதி நிறுவப்பட்டதில் இருந்து, அதன் மதிப்பு கிட்டத்தட்ட 110% அதிகரித்துள்ளது. முதல் ஆண்டில் நிதியத்தின் விலை சீராக சரிந்து விட்டது.

பரஸ்பர நிதிகள் "வர்த்தகம்" மற்றும் "வளங்கள்" விலை 65% அதிகரித்துள்ளது. முதல் நிதி வர்த்தகத்துடனும், ரசாயனத் தொழில்துறையின், பொறியியல் மற்றும் உணவுத் தொழில்துறையின் துறைகளிலும் முதலீடு செய்ய ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. "வளங்கள்" இல் முதலீடு என்பது நவீன காலங்களில் மிகுந்த நம்பிக்கையுடன் இருக்கும் பொருளாதாரத்தின் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறைகளில் முதலீடு செய்வதாகும்.

யூனிட் முதலீட்டு நிதிகள் "பிராண்ட்ஸ்" மற்றும் "உள்கட்டமைப்பு" ஆகியவை முறையே 31% மற்றும் 12% இழப்பை ஏற்படுத்தின. பரஸ்பர நிதி "பிராண்டுகள்" நிதித் துறையில் பணம் முதலீடு செய்ய உங்களை அனுமதிக்கிறது. துறைகளின் பல்வகைப்படுத்தல் - நாடுகளாலும், நாணயங்களாலும். "உள்கட்டமைப்பு" என்பது ஆற்றல் துறையில் முதலீடு செய்வதில் இருந்து நிலையான லாபத்தை பெறுகிறது. இருப்பினும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில், அதன் இலாப விகிதம் கணிசமாக வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது.

சுருக்கமாக விமர்சனங்களை பற்றி

உதவி நிதி முதலீடு ஒரு பரஸ்பர முதலீட்டு நிதி தேர்ந்தெடுக்கும் போது ஆல்ஃபா வங்கி பரஸ்பர நிதி பற்றி விமர்சனங்களை வரும். நிச்சயமாக, அவர்கள் நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை இருக்க முடியும். பரஸ்பர நிதிகள் நிலையான வருமானத்தை உத்தரவாதம் செய்ய முடியாது என்ற உண்மையை இணையத்தில் பல பயனர்கள் தங்கள் அதிருப்தியை தெரிவிக்கின்றனர்.

மிகவும் பிரபலமான PIF "Eurobonds" நமக்கு குறிப்பிட்டுள்ளார். உயர் தொழில்நுட்பத்தில் - பலரும் தொழில் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கினர். மிக பெரும்பாலும், நேர்மறையான முறையில், முதலீட்டிற்கான பொருள்களின் பட்டியலை பரஸ்பர நிதிகள் விரிவாக்குகின்றன என்ற உண்மையை அவர்கள் எழுதுகிறார்கள்.