வர்த்தகர்கள் பரிமாற்றம்-வர்த்தகம் செய்யப்படும் எதிர்கால சந்தைகளுக்கு என்ன பிடிக்கும்?

பங்குச் சந்தை எதிர்கால சந்தைகளில் சிறப்பு ஒப்பந்தங்கள் வர்த்தகம் செய்யப்படும் மெய்நிகர் தளங்களில் இருக்கின்றன - எதிர்காலமும் விருப்பங்களும். இந்த கருவிகளும் டெரிவேடிவ்கள் அல்லது டெரிவேடிவ்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, ஏனென்றால் அவை சில சொத்துகளில் இருந்து வருகின்றன.

உதாரணமாக, பங்குச் சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் பங்குகள் மற்றும் எதிர்கால சந்தைகளில் - எதிர்கால மற்றும் இந்த பங்குகளுக்கான விருப்பங்களைச் செய்கிறது. உத்தேச கருவிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட கால வரையறைக்கு உட்பட்டவை. அதனால் அவர்கள் வர்த்தகம் செய்யப்படும் சந்தைகள் அவசரமாக அழைக்கப்படுகின்றன. வர்த்தக தொகுதிகளின் அடிப்படையில், நிலையான கால சந்தைகள் நீண்டகாலமாக கிளாசிக் ஒன்றைக் கடந்துவிட்டன, ஏனெனில் பங்குகள் மீது குறிப்பிடத்தக்க நன்மைகள் உள்ளன.

"தோள்பட்டை"

பங்குகள் - ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத்துடன் ஒப்பந்தங்கள். இன்று எதிர்காலத்தை வாங்க, நீங்கள் அதன் முழு விலையை செலுத்த வேண்டியதில்லை. நீங்கள் ஒரு நிலையை திறக்கும் போது, பரிமாற்றம் வர்த்தகர் கணக்கில் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை மட்டுமே தடுக்கிறது - இணை. அதன் அளவு கருவி மற்றும் தற்போதைய சந்தை நிலைமை ஆகியவற்றை சார்ந்துள்ளது, ஆனால் வழக்கமாக ஒப்பந்த மதிப்பு 5-20% க்குள் விழும். ஒரு வர்த்தகர் தன் சொந்த நிதிகளை விட பல மடங்கு அதிகமாக செயல்பட முடியும் என்று மாறிவிடும். அதாவது "தோள்பட்டை" வர்த்தகம். உதாரணமாக, மாஸ்கோ பங்குச்சந்தையின் டெரிவேடிவ்ஸ் சந்தை, "தோள்பட்டை" 1: 7 உடன் நீல சில்லுகளில் டெரிவேடிவ்களை வர்த்தகம் செய்வது சாத்தியமாக்குகிறது. RTS குறியீட்டின் மீதான எதிர்காலம் 1:10 என்ற அதிகபட்ச "தோள்", மற்றும் நாணய ஜோடிகளுக்கு ஒப்பந்தங்கள் - 1:14 உடன் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

பங்குச் சந்தையில் அத்தகைய கடன் வழங்கும் முறை உள்ளது, ஆனால் அது கடன் பெறப்பட்ட நிதிகளின் இழப்பில் உணரப்படுகிறது. எனவே, தரகர் அதன் விதிமுறைகளை அமைக்கிறது. எனவே, "தோள்பட்டை" அளவு, ஒரு விதியாக, 1: 2 க்கு மேல் இல்லை, அத்தகைய கடனை வழங்குவதற்கு ஒரு கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது. எதிர்கால சந்தைகள் ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பெரிய "தோள்பட்டை" இலவசமாக பயன்படுத்த அனுமதிக்கிறது.

பலவிதமான கருவிகள்

எதிர்கால சந்தைகளில் மற்றொரு உலகளாவிய பிளஸ் வர்த்தகத்திற்கான பல்வேறு கருவிகளைக் கொண்டுள்ளது. எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்களின் அடிப்படை சொத்துகள், பத்திரங்கள், நாணய ஜோடிகள், பங்கு குறியீடுகள், வட்டி விகிதங்கள், மாறும் தன்மை குறிகாட்டிகள் (சொத்துக்களின் விலையில் மாற்றம் விகிதம்), பொருட்கள் - உலோகங்கள், ஆற்றல் கேரியர்கள், விவசாய பொருட்கள் செயல்படுகின்றன. அவற்றின் வர்த்தகம் ஒரு சொத்தை கட்டாயமாக வழங்குவதில்லை, உதாரணமாக, எண்ணெய், நாணயம் அல்லது தானியங்கள். வர்த்தகர்கள் ஒரு நிலையைத் திறக்கலாம், லாபம் சம்பாதிக்கலாம் அல்லது இழப்பு ஏற்படலாம் மற்றும் ஒப்பந்தத்தின் முதிர்ச்சிக்கு முந்தைய தலைகீழ் வர்த்தகம் செய்யலாம்.

மாஸ்கோ பங்கு பரிவர்த்தனையின் டெரிவேடிவ்ஸ் சந்தை வர்த்தகர்களுக்கு 60 க்கும் மேற்பட்ட உபகரணங்களை வழங்குகிறது. உண்மை, அவர்களில் பெரும்பாலோர் இன்னும் நன்கு வளர்ந்திருக்கவில்லை. ஆனால் ரஷ்யாவில் உள்ள டெரிவேடிவ்கள் மிகக் குறுகிய வரலாறு கொண்டவை, மற்றும் ஒருவேளை அவர்களது "பொற்காலம்" இன்னும் வரவில்லை. ஆயினும்கூட, ஏற்கனவே இப்போது ரஷ்ய சந்தை எதிர்கால சந்தைகள் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் மீதான விருப்பங்களை கிட்டத்தட்ட 2 மடங்கு பங்கு சந்தையை மீறுகிறது.

குறைந்த கட்டணம்

சிறிய கமிஷன் கட்டணங்கள் ஒரு அவசர சந்தையை வேறுபடுத்தி மற்றொரு அம்சமாகும். பங்கு பரிவர்த்தனை மற்றும் தரகர் ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் ஒரு நிலையான கட்டணமாக வாங்குதல் அல்லது விற்பது. முதலாவதாக, வியாபார அமர்வின் போது நிறைய பரிவர்த்தனைகளை நடத்தும் வியாபாரிகளுக்கு இது பொருந்தும். பங்குகள் மீது இத்தகைய மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துகையில், கமிஷன் கட்டணங்கள் இலாபத்தின் இலாபத்தின் பங்கை எடுத்துக் கொள்கின்றன. அல்லது கணிசமாக இழப்பு அதிகரிக்கும். உள்ளே மேற்கொள்ளப்பட்ட பரிவர்த்தனைகளுக்கான பல டெரிவேடிவ் சந்தைகளில் பரிமாற்றம் மற்றும் தரகுக் கமிஷன்களை குறைத்துள்ளன.

சேதங்களின் வரம்பு

ஸ்பாட் மார்க்கெட்டில், ஏலம் நிறுத்த உத்தரவுகளை அம்பலப்படுத்துவதன் மூலம், பங்குதாரர்களின் பரிவர்த்தனைகளின் அளவு குறைக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், வலுவான இயக்கங்களின் விலை, மற்றும் தொழில்நுட்ப காரணங்களுக்காக "slippage" காரணமாக, அவர்களின் செயல்திறன் 100% உத்தரவாதம் அளிக்க முடியாது. பல வர்த்தகர்கள், எவ்வளவு காலம் வேலை செய்யக்கூடாது என்று ஒரு "நிறுத்தத்தை" கொண்டு வர முடியும் என்று எனக்குத் தெரியும். அதே சமயத்தில், அவசர சந்தைகள் அத்தகைய பிரச்சனைகளுக்கு எதிராக முழுமையாக்கப்படுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகிறது. இந்த நோக்கத்திற்காக, விருப்பங்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட சொத்துகள் எதிர்கால அல்லது நிலைப்பாடுகளுடன் அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகின்றன. விருப்பம் ஒப்பந்தத்தின் பிரத்தியேகத்தினால், அதன் வாங்குபவர் அதற்கு செலுத்தப்பட்ட தொகையை விட அதிகமாக இழக்க முடியாது. இதன் காரணமாக, முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட இழப்பு நிலை மற்றும் இலாப வளர்ச்சிக்கான ஒரு மூலோபாயத்தை செலவழிக்க முடியும்.

எந்த சூழ்நிலையிலும் சம்பாதிக்கக்கூடிய திறன்

உனக்கு தெரியும், வர்த்தக பங்குகள் போது, நீங்கள் ஒரு சாதகமான திசையில் விலை இயக்கத்தின் மீது மட்டுமே இலாபம் பெற முடியும். இந்த வழக்கில், வர்த்தகர் சந்தையில் எங்கு போய்க்கொண்டார் என்பதை மட்டும் கண்டறிய வேண்டும், ஆனால் ஒரு வலுவான நடவடிக்கைக்காக காத்திருக்க வேண்டும். ஆனால் அவசர சந்தைகள் எந்த சந்தர்ப்ப சூழ்நிலையிலும் ஒரு இலாப திறனைக் கொண்டிருக்கும் உத்திகளைக் கட்டமைக்க வாய்ப்பளிக்கின்றன. உதாரணமாக, திசையை பொருட்படுத்தாமல் அடிப்படை சொத்துகளின் விலையில் ஒரு வலுவான மாற்றத்துடன் வருவாயை உருவாக்கக்கூடியவர்கள். இத்தகைய உத்திகள், ஒத்ததிர்வு செய்தி வெளியீடு, வெளியீட்டாளர்கள் அறிக்கைகள் வெளியீடு மற்றும் பிற சந்தர்ப்பங்களில் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன. அல்லது, மாறாக, நீங்கள் நீண்ட காலமாக ஒரு சொத்தின் விலையானது கிட்டத்தட்ட இடத்தில் இருப்பதை நீங்கள் சம்பாதிக்கலாம். நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியோ அல்லது வீழ்ச்சியையோ வைக்க முடியும், ஆனால் முழு சந்தை. அல்லது பங்குச் சந்தை மற்றும் அதன் மீதான எதிர்கால சொத்து ஆகியவற்றிற்கு இடையேயான இடைப்பட்டதில் - அவசரமாக. கூடுதலாக, அடிப்படை சொத்துகளில் நிலைப்பாடுகளின் சார்பான நிலைகளில் திறந்து, எதிர்மறையான எதிர்பார்ப்புகளுடன் நீங்கள் ஆபத்தை (ஹெட்ஜ்) பாதுகாக்க முடியும். எதிர்காலங்களும் விருப்பங்களும் நீங்கள் பல்வேறு உத்திகள் நிறைய உருவாக்க அனுமதிக்கின்றன.

டெரிவேடிட்டுகளின் திறமையான கையாளுதல் மூலம், ஒரு வர்த்தகர் தனது சொத்துக்களை சம்பாதிப்பதற்காகவும், பாதுகாப்பதற்கும் பெரும் வாய்ப்புகளைத் திறந்துள்ளார். இருப்பினும், அவர்கள் சிந்தனையற்ற விதத்தில் பயன்படுத்தப்படுகிறபோது, டெரிவேடிவ்கள் தாங்கிக் கொள்ளும் அபாயங்களைப் பற்றி மறந்துவிடக் கூடாது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, இது ஊக நடவடிக்கைகளை சம்பந்தப்படுத்துகிறது. அனைத்து பிறகு, "தோள்பட்டை" விளைவு நன்றி, லாபம், ஆனால் இழப்பு, பல முறை அதிகரிக்கிறது. எனவே, எதிர்கால சந்தையில் ஆபத்து மற்றும் மூலதன நிர்வாகத்தின் கொள்கைகளை கடைப்பிடிப்பது மிக முக்கியம்.